折現(xiàn)率到底是什么意思？

貼現(xiàn)率是指用于將未來(lái)付款改變?yōu)楝F(xiàn)值的利率，或指持票人將未到期票據(jù)兌現(xiàn)給銀行，銀行先扣除利息的利率。這個(gè)貼現(xiàn)率也指再貼現(xiàn)利率，即各成員銀行擔(dān)保貼現(xiàn)票據(jù)作為向央行借款時(shí)支付的利息。換句話(huà)說(shuō)，當(dāng)商業(yè)銀行需要調(diào)節(jié)流動(dòng)性時(shí)，他們要向中央銀行支付的成本。

貼現(xiàn)率的計(jì)算

貼現(xiàn)率公式：貼現(xiàn)率=[[貼現(xiàn)利息]]/票據(jù)面額 100%

市場(chǎng)貼現(xiàn)率，也稱(chēng)貼現(xiàn)率，是指商業(yè)銀行預(yù)扣的利息與貼現(xiàn)時(shí)面值的比率。調(diào)查中使用的計(jì)算方法如下：

市場(chǎng)貼現(xiàn)率=預(yù)扣貼現(xiàn)利息面值

和利率一樣，年貼現(xiàn)率通常用百分比表示，月貼現(xiàn)率通常用千分之一表示，日貼現(xiàn)率通常用百萬(wàn)分之一表示。從調(diào)查分析的實(shí)踐中可以看出，獲得市場(chǎng)折現(xiàn)率的關(guān)鍵是科學(xué)地確定貼現(xiàn)利息。從理論上講，貼現(xiàn)和貸款都是融資活動(dòng)。在相同市場(chǎng)和相同融資條件下，貼現(xiàn)利息和貸款利息應(yīng)具有以下關(guān)系：

貼現(xiàn)利息貼現(xiàn)利息是貸款利息=貸款利息。

因?yàn)橹挥性谶@個(gè)時(shí)候，貼現(xiàn)和貸款的融資成本才相等；否則，融資者會(huì)選擇融資成本較低的融資方式，放棄融資成本較高的融資方式。

社會(huì)貼現(xiàn)率

原始貼現(xiàn)率是銀行使用未到期票據(jù)向銀行融資時(shí)，從貼現(xiàn)日至到期日扣除的利率。當(dāng)商業(yè)銀行將這張未到期的票據(jù)貼現(xiàn)給中央銀行時(shí)，就叫做再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)使用的利率或者再貼現(xiàn)利率由中央銀行統(tǒng)一公布。再貼現(xiàn)利率可以調(diào)節(jié)社會(huì)上流通的貨幣量，銀行實(shí)行的各種長(zhǎng)短期貸款的利率應(yīng)參考貼現(xiàn)率。因此，貼現(xiàn)率成為計(jì)算現(xiàn)行利率的通用標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家用貼現(xiàn)率作為衡量未來(lái)收入和支出的現(xiàn)值的橋梁。貼現(xiàn)率越高，相同美元的未來(lái)收入或支出折算成今天的貨幣價(jià)值就越小；貼現(xiàn)率是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)中性概念。它的高低是由市場(chǎng)上貨幣的供求情況和央行的貨幣政策決定的，無(wú)所謂好壞。

票據(jù)貼現(xiàn)利息的計(jì)算分為兩種情況：

(1)無(wú)息票據(jù)貼現(xiàn)

貼現(xiàn)利息=票據(jù)面值x貼現(xiàn)率x貼現(xiàn)期限

(2)附息票據(jù)貼現(xiàn)

貼現(xiàn)利息=票據(jù)到期價(jià)值x貼現(xiàn)率x貼現(xiàn)天數(shù)/360

貼現(xiàn)天數(shù)=貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的實(shí)際天數(shù)-1

貼現(xiàn)利息公式

公式是：

貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)金額貼現(xiàn)天數(shù)日貼現(xiàn)率

日折扣率=月折扣率30

實(shí)際支付金額=面值-貼現(xiàn)利息

相關(guān)問(wèn)答：貼現(xiàn)率是怎么計(jì)算的?貼現(xiàn)率和利率有什么關(guān)系?

      貼現(xiàn)率：又稱(chēng)“折現(xiàn)率”。指今后收到或支付的款項(xiàng)折算為現(xiàn)值的預(yù)期年化利率。常用于票據(jù)貼現(xiàn)。企業(yè)所有的應(yīng)收票據(jù)，在到期前需要資金周轉(zhuǎn)時(shí)，可用票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)或借款。銀行同意時(shí)，按一定的預(yù)期年化利率從票據(jù)面值中扣除貼現(xiàn)或借款日到票據(jù)到期日止的利息，而付給余額。貼現(xiàn)率的高低，主要根據(jù)金融市場(chǎng)預(yù)期年化利率來(lái)決定。 貼現(xiàn)率套算公式      因?yàn)榇嬖谥硕悾圆艜?huì)出現(xiàn)外貿(mào)貼現(xiàn)率這個(gè)名詞，才會(huì)有預(yù)計(jì)收入，不然的話(huà)外貿(mào)的貼現(xiàn)率就等于國(guó)家的匯率。      其套算公式為：貼現(xiàn)率=一般貸款預(yù)期年化利率/(1+貼現(xiàn)期)×一般貸款預(yù)期年化利率      假定匯率=退稅率=13%      如果沒(méi)有退稅，1美金=元      存在了退稅，退稅收入=元(按全額增值稅來(lái)假設(shè))      因此，買(mǎi)該產(chǎn)品的成本就只等于轉(zhuǎn)換成美金就=也就是說(shuō)到了遠(yuǎn)期相當(dāng)于用買(mǎi)了現(xiàn)在1USD的產(chǎn)品。 貼現(xiàn)率與預(yù)期年化利率的關(guān)系      貼現(xiàn)率是以預(yù)期年化利率為基礎(chǔ)的。      預(yù)期年化利率是經(jīng)濟(jì)學(xué)、借貸和租賃等融資實(shí)務(wù)和企業(yè)財(cái)經(jīng)管理中的一個(gè)重要杠桿調(diào)節(jié)工具和專(zhuān)業(yè)名字。因此，預(yù)期年化利率有長(zhǎng)短期存款預(yù)期年化利率和長(zhǎng)短期貸款預(yù)期年化利率等等；即預(yù)期年化利率水平或高低會(huì)因主體不同和期限不同而不同。預(yù)期年化利率往往由主體機(jī)關(guān)為他方確定或借貸雙方商定。例如，國(guó)家根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況確定預(yù)期年化利率政策水平或基準(zhǔn)預(yù)期年化利率浮動(dòng)幅度，銀行根據(jù)該幅度確定借貸和存款的具體水平(數(shù)字)，企業(yè)和或個(gè)人之間借貸由借出方或雙方商定預(yù)期年化利率高低多少等等。      貼現(xiàn)率通常用于財(cái)經(jīng)預(yù)測(cè)，企業(yè)財(cái)經(jīng)管理和特定融資實(shí)務(wù)中的測(cè)算用字。例如，用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率來(lái)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)財(cái)務(wù)成長(zhǎng)測(cè)算、投資預(yù)測(cè)與回報(bào)測(cè)算、資產(chǎn)評(píng)估與企業(yè)價(jià)值評(píng)估等等。貼現(xiàn)率的確定均以相關(guān)年金期限和貼現(xiàn)率用途目的等情況以預(yù)期年化利率為基準(zhǔn)調(diào)節(jié)相關(guān)因素(系數(shù))而得，一般由行為單方自行估計(jì)確定。      因此，貼現(xiàn)率不一定大于預(yù)期年化利率。即貼現(xiàn)率可以大于、等于或小于預(yù)期年化利率。一般貼現(xiàn)率小于市場(chǎng)預(yù)期年化利率，目的是為了防止銀行利用兩者之差進(jìn)行牟利。