債券到期收益率＝（收回金額－購(gòu)買價(jià)格＋總利息）／（購(gòu)買價(jià)格×到期時(shí)間）×100％。

債券的到期收益率，是指買入債券后，投資人持有至到期獲得的實(shí)際收益與投資本金的比率，包括利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。例如，某債券面值100元，債券面利率10%，投資者購(gòu)買時(shí)溢價(jià)發(fā)行，以102元每張購(gòu)買了100張，一年后到期一次性還本付息，則該債券到期收益率為（100*100-102*100+100*100*10%）/（102*100*1）*100%=800/10200*100%=7.843%。

所以，債券的到期收益率與預(yù)期收益率不是一樣的，到期收益率是真實(shí)的預(yù)期年化預(yù)期收益率。一般來(lái)說(shuō)，到期年化利率與債券的市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系是相反的。到期年化利率越高，債券價(jià)格越低。

到期收益率也會(huì)受到社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況影響，一般情況下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快，債券利率下降；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩或下降，央行通過(guò)降息來(lái)***經(jīng)濟(jì)，債券市場(chǎng)有利，利率可能上升。

到期收益率同樣受到物價(jià)水平變動(dòng)的影響，物價(jià)水品增長(zhǎng)，央行可能通過(guò)加息來(lái)抑制物價(jià)上漲，從而對(duì)債券市場(chǎng)有負(fù)面的影響；反之對(duì)債券市場(chǎng)將是正面影響。

不同的債券類型，收益率是有高低的，但是投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)股票市場(chǎng)低。一般如果遇到股票熊市或者低迷，投資人會(huì)把目光轉(zhuǎn)向債券市場(chǎng)。注意的是投資者從不同信息渠道獲得的債券收益率可能是不同的，大家最好找正規(guī)、靠譜的渠道進(jìn)行投資。